Inštitucionálny klient: čo to je?

Inštitucionálny klient je organizácia, ktorá investuje v mene iných.

Dozviete sa o úlohe inštitucionálneho klienta v inštitucionálnom investovaní spolu s typmi klientov a o tom, od čoho sa odlišujú retailových klientov.

Čo je to inštitucionálny klient?

Inštitucionálny klient je veľká organizácia, ktorá zhromažďuje peniaze od svojich členov alebo akcionárov a investuje ich v ich mene. Hlavní inštitucionálni klienti sú známi ako „inteligentné peniaze“ Wall Street, pretože majú tendenciu mať viac znalosti a zdroje na vyhodnotenie trendov spoločnosti a trhu ako vaša priemerná mama a pop investora. To znamená, že sa môžu rozhodnúť investovať svoje aktíva nepriamo prostredníctvom skúsenejšieho správcu aktív, alebo ak na to majú finančné znalosti, investovať priamo.

• Alternatívny názov: inštitucionálny investor, inštitucionálny koncový investor

Ako funguje inštitucionálny klient

Inštitucionálne investovanie zvyčajne zahŕňa troch hráčov:

• Vlastníci aktív: Toto sú inštitucionálni klienti alebo presnejšie ich členovia predstavenstva, ktorí vlastnia a spravujú fondy v konkrétnom pláne aktív. Rozhodujú o tom, ako alokovať aktíva členov alebo akcionárov na základe ich investičných cieľov, trhových trendov a zákonov a predpisov. Mnohí klienti outsourcujú nasadenie aktív správcovi aktív, no niektorí spravujú svoje aktíva sami, čím sa z rovnice odstraňuje správca aktív.
• správcovia aktív: Zvyčajne ide o investičných manažérov, ktorí pôsobia ako zverenci a spravujú aktíva inštitucionálnych klientov prijímaním investičných rozhodnutí v súlade s predpismi.
• Sprostredkovatelia:Ide o investičných konzultantov, ktorých si inštitucionálni klienti získavajú, aby im pomáhali pri rozhodovaní o správe aktív a dohliadali na investičných manažérov. Sú užitočné najmä vtedy, keď inštitucionálnym klientom chýbajú príslušné interné znalosti na vykonávanie týchto činností samostatne.

Vezmime si príklad dôchodkového fondu. Inštitucionálny klient zriaďuje svojim zamestnancom dôchodkový plán. Následne prijíma príspevky od svojich zamestnancov a odkladá si ich. Aby splnila svoj cieľ zvýšiť aktíva v penzióne na použitie pri odchode zamestnancov do dôchodku, rozhodla sa investovať aktíva v mene zamestnancov. Chýbajú jej robustné odborné znalosti v oblasti alokácie aktív, takže si najíma inštitucionálneho investičného konzultanta, aby rozhodoval o tom, ako investovať aktíva plánu a koho najať ako investičného manažéra. Potom najme odporúčaného investičného manažéra, aby implementoval odporúčaný investičný prístup.

Typy inštitucionálnych klientov

Existuje niekoľko druhov inštitucionálnych investorov, z ktorých každý má iné investičné ciele:

• Podielové fondy: Ide o spoločnosti, ktoré združujú peniaze od skupiny jednotlivcov a investujú ich do akcií, dlhopisov a iných cenných papierov. Jednotlivci sa zase stávajú akcionármi spoločnosti. Investičné ciele sa líšia podľa typu fondu. Rastové fondy investujú s ohľadom na zhodnotenie kapitálu, dlhopisové fondy sa snažia generovať príjem a vyvážené fondy sa zameriavajú na kombináciu oboch.
• Penzijné fondy: Patria sem verejné fondy založené verejnými subjektmi a podnikové dôchodkové fondy založené spoločnosťami. Snažia sa zabezpečiť príjem z dôchodku pre účastníkov plánu a ako takí investujú takým spôsobom, aby produkovali príjem, ale aj plnili svoje dlhové záväzky.
• Nadačné fondy: Ide o fondy založené neziskovými organizáciami, univerzitami, charitatívnymi nadáciami a inými organizáciami. Keďže sa zameriavajú na podporu cieľov organizácie, investujú s cieľom maximalizovať dlhodobé výnosy, ale aj zachovať základ.
• Poisťovne: Patria sem firmy, ktoré poskytujú životné, zdravotné a iné druhy poistenia. Rovnako ako v prípade dôchodkových plánov, cieľom poisťovní je generovať príjem a plniť svoje záväzky.
• banky: Tieto finančné inštitúcie združujú vlastný kapitál od akcionárov, zhromažďujú dodatočné vklady a investujú kumulatívne peniaze do súvahových aktív. Ich investičné ciele sú rovnaké ako u poisťovní.
• Hedžové fondy: Tieto fondy zhromažďujú peniaze a investujú ich podobne ako podielové fondy, ale sú menej regulované a majú tendenciu prinášať väčšie riziká výmenou za potenciálne vyššie výnosy.

Inštitucionálni klienti vs. Maloobchodní klienti

Na rozdiel od inštitucionálnych investorov, ktorí kupujú alebo predávajú cenné papiere v mene iných (a častokrát cez iní) využívajúci nadpriemernú finančnú bystrosť, retailoví investori alebo klienti predstavujú jednotlivcov, ktorí nemajú pokročilé znalosti o finančných trhoch a nakupujú alebo predávajú cenné papiere pre seba.

Transakcie uskutočňujú prostredníctvom maklérskych spoločností alebo investičných bánk a môžu požiadať o radu investičných poradcov tak, ako sa inštitucionálni klienti spoliehajú na investičných poradcov. Nie všetky cenné papiere dostupné pre inštitucionálnych klientov sú však dostupné aj pre retailových klientov (napríklad niektoré podielové fondy alebo podielové fondy triedy akcií fondov sú dostupné len pre inštitucionálnych klientov a hedžové fondy majú tendenciu byť obmedzené na všetkých okrem najbohatších investorov).

Napokon, keď drobní klienti nakupujú a predávajú cenné papiere, majú tendenciu robiť to v oveľa nižších objemoch ako inštitucionálni klienti. Ten môže využívať sofistikované algoritmy a elektronické obchodné platformy na zapojenie sa do obchodovania s vysokým objemom.