Trh na trh účtovníctvo, ktorý sa tiež často nazýva účtovanie v reálnej hodnote, predstavuje štandardnú prax vo väčšine krajín odvetvie finančných služieb. Súvaha firmy odráža aktuálnu trhovú hodnotu aktív a pasív. Podobne aj denné zmeny v trhovom ocenení aktív a pasív sú okamžite vykázané vo výkaze ziskov a strát firmy.
Označte podrobnosti o trhu
Klasická aplikácia známky na trhové účtovníctvo sa vzťahuje na činnosti o obchodníkov s cennými papiermi. Na konci každého obchodného dňa firmy ovládače oceňovať cenné papiere držané v zásobách trading desku ich záverečnými trhovými cenami. Čistý nárast hodnoty oproti predchádzajúcemu obchodnému dňu je zisk, ktorý je okamžite vykázaný vo výkaze ziskov a strát, a teda zvyšuje aj nerozdelený zisk. Podobne čistý pokles hodnoty z predchádzajúceho dňa sa okamžite prejaví ako strata, ktorá sa prenesie do výkazu ziskov a strát a ktorá zníži nerozdelený zisk firmy.
Pravidlá 2011 Mark to Market
V oblasti pasív vstúpili v treťom štvrťroku 2011 nové trhové účtovné pravidlá efekt, ktorý môže vyústiť do precenenia dlhu firmy na základe aktuálnych trhových cien z toho. To môže vyvolať neintuitívne účinky. Napríklad, ak trhová hodnota dlhu firmy klesne, či už z dôvodu klesajúcich vyhliadok firmy alebo z dôvodu všeobecnej zvýšenie trhových úrokových sadzieb, hodnota takéhoto dlhu sa môže v súvahe znížiť, čím sa zvýši príjem a podrží sa zárobky. To odráža ekonomickú realitu, že firma, aspoň teoreticky, môže stiahnuť svoj dlh za nižšiu ako nominálnu hodnotu. Opak nastane, keď trhová hodnota tohto dlhu vzrastie: strata sa vykáže vo výkaze ziskov a strát, čím sa zníži nerozdelený zisk.
Aplikácia značky na trhové účtovníctvo na zásoby cenných papierov alebo na verejný obchodovateľný dlh spoločnosti je najpresnejšia, keď s predmetnými cennými papiermi sa obchoduje na vysoko likvidných verejných trhoch s cennými papiermi, ako je New York Stock Exchange alebo národná NASDAQ trhu. Pri menej likvidných cenných papieroch sa proces oceňovania stáva oveľa subjektívnejším a náchylnejším na chyby.
Výhody Mark to Market Accounting
Tvrdia to zástancovia trhového účtovníctva vrátane mnohých ekonómov a akademických finančných teoretikov metóda ponúka oveľa realistickejší a presnejší obraz o finančnej situácii firmy ako historické náklady účtovníctvo. Okrem toho zástancovia poukazujú na to, že mark to market uplatňuje disciplínu na firmy poskytujúce finančné služby, ktoré pôsobia ako náprava býčích a medvedích trhových cyklov.
Počas období klesajúcich trhov pokles hodnoty aktív na ľavej strane súvahy, čo má za následok z mark na trhové účtovníctvo – vynúti rovnaký pokles nerozdeleného zisku tej istej firmy a vlastného kapitálu na pravej strane, ak je jeho rovnováha list. Na splnenie regulačných kapitálových požiadaviek by potom firma musela znížiť svoj pákový efekt (to znamená pomer dlhu k vlastnému kapitálu na pravej strane svojej súvahy). Zástancovia účtovania podľa mark to market budú tvrdiť, že ide o samoopravný mechanizmus, ktorý znižuje rizikový profil firmy počas poklesu trhu. Naopak, v obdobiach rastúcich trhov a rastúcich hodnôt aktív v súvahe firmy, zvýšenie hodnoty aktív z aplikácie známky na trhové účtovníctvo by umožnilo zvýšenie pákový efekt.
Nevýhody Mark to Market Accounting
Niektorí pozorovatelia, najmä Steve Forbes, dlhoročný redaktor Forbes časopis a bývalý kandidát na prezidenta tvrdia, že účtovanie podľa trhového ocenenia zhoršilo finančnú krízu v roku 2008. Podľa ich názoru pravidlá mark to market vytvorili začarovaný kruh, v ktorom finančné inštitúcie vykazovali obrovské straty na papieri, keďže hodnota ich cenných papierov držala, zníženie ich bonity a úverových ratingov, obmedzenie ich schopnosti požičiavať si, a tým ich dostať do platobnej neschopnosti, a to aj napriek tomu, že neklesá ich prevádzková hotovosť tok.
