Pazardan pazara muhasebeGerçeğe uygun değer muhasebesi olarak da adlandırılan bu muhasebe, birçok ülkede standart uygulamayı temsil etmektedir. finansal hizmetler sektörü. Firmanın bilançosu, varlık ve yükümlülüklerin cari piyasa değerini yansıtır. Aynı şekilde, varlık ve yükümlülüklerin piyasa değerlemesindeki günlük değişiklikler de anında firmanın gelir tablosuna yansıtılmaktadır.
Pazar Detaylarına İşaretle
Markanın piyasa muhasebesine klasik uygulaması, aşağıdaki faaliyetler için de geçerlidir: menkul kıymet tüccarları. Her işlem gününün sonunda firmanın kontrolörler Ticaret masası stoklarında tutulan menkul kıymetleri kapanış piyasa fiyatları üzerinden değerleyin. Önceki işlem gününe göre değerde meydana gelen net artış, doğrudan gelir tablosuna yansıtılan ve dolayısıyla dağıtılmamış karları da artıran bir kazançtır. Benzer şekilde, bir önceki güne göre net değer kaybı anında gelir tablosuna zarar olarak yansıtılır ve bu da firmanın geçmiş yıl karlarını azaltır.
2011 Piyasaya Markalama Kuralları
Yükümlülüklerle ilgili olarak, 2011'in üçüncü çeyreğinde piyasa muhasebe kurallarına yeni bir not geldi Mevcut piyasa fiyatlarına göre firmanın borcunun yeniden değerlenmesiyle sonuçlanabilecek etki bunların. Bu, sezgiye aykırı etkiler yaratabilir. Örneğin, bir firmanın borcunun piyasa değeri, firmaya yönelik beklentilerin azalması veya genel bir durum nedeniyle düşerse Piyasa faiz oranlarındaki artış, bu tür borcun değerini bilançoda düşürebilir, geliri artırabilir ve elde tutulabilir. kazanç. Bu, firmanın en azından teoride borcunu nominal değerinden daha düşük bir bedelle emekliye ayırabileceği ekonomik gerçeğini yansıtıyor. Bu borcun piyasa değeri arttığında ise bunun tersi meydana gelir: Gelir tablosuna bir zarar yansıtılır, bu da birikmiş karları azaltır.
Markanın menkul kıymet stoklarına veya bir şirketin halka açık borçlarına piyasa muhasebesine uygulanması en doğru sonuç, Söz konusu menkul kıymetler, New York Menkul Kıymetler Borsası veya NASDAQ ulusal borsası gibi yüksek likiditeye sahip kamu menkul kıymet piyasalarında işlem görmektedir. pazar. Daha az likit menkul kıymetlerle değerleme süreci çok daha öznel ve hataya açık hale gelir.
Mark to Market Muhasebesinin Avantajları
Pek çok iktisatçı ve akademik finans teorisyeni de dahil olmak üzere, piyasa muhasebesine dayalı muhasebenin savunucuları, bunun yöntem, bir firmanın mali durumunun tarihsel maliyetten çok daha gerçekçi ve doğru bir resmini sunar muhasebe. Dahası, savunucular, piyasaya işaretlemenin, boğa ve ayı piyasası döngülerini düzeltici olarak hareket eden finansal hizmet firmalarına disiplin uyguladığına dikkat çekiyor.
Piyasaların gerilediği dönemlerde, bilançonun sol tarafındaki varlıkların değerindeki düşüş; piyasa muhasebesi - aynı firmanın dağıtılmamış karları ve özsermayesinde, eğer bakiyesi varsa, sağ tarafta eşit bir azalmaya zorlar çarşaf. Düzenleyici sermaye gereksinimlerini karşılamak için firmanın kaldıracını (yani, bilançonun sağ tarafındaki borç/özsermaye oranını) azaltması gerekecektir. Piyasa muhasebesine göre değerlemenin savunucuları, bunun, piyasadaki düşüşler sırasında firmanın risk profilini azaltan, kendi kendini düzelten bir mekanizma olduğunu savunacaklardır. Tersine, piyasaların yükseldiği ve firmanın bilançosundaki varlıkların değerlerinin arttığı dönemlerde, Markanın piyasa muhasebesine uygulanmasından itibaren varlıkların değerindeki artış, artan Kaldıraç.
Mark to Market Muhasebesinin Dezavantajları
Bazı gözlemciler, özellikle de uzun süredir editörlük yapan Steve Forbes. Forbes dergisi ve eski Başkan adayı, piyasa muhasebesine uygulanan işaretin 2008 mali krizini daha da kötüleştirdiğini savunuyor. Onlara göre, piyasa kurallarına göre değerleme, finansal kuruluşların, ellerinde bulundurdukları menkul kıymetlerin değeri düştükçe büyük kağıt kayıpları bildirdiği bir kısır döngü yarattı. İşletme nakitlerinde herhangi bir azalma olmamasına rağmen kredi itibarlarının ve kredi notlarının düşmesi, borçlanma kapasitelerinin sınırlanması ve dolayısıyla iflasa sürüklenmeleri akış.
