Оборотність активів — це міра того, наскільки ефективно компанія використовує свої інвестиції у свої активи, такі як запаси, дебіторська заборгованість та основні засоби, для збільшення доходу від продажів. Коефіцієнти оборотності активів показують власнику бізнесу, наскільки добре він керує своїми активами.
Що таке активи, що генерують продажі?
Якщо ви подивитеся на ліву частину балансу, ви побачите інвестиції вашої компанії в активи:
| БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС | |
|---|---|
| АКТИВИ | |
| Готівка | $ |
| Дебіторська заборгованість | |
| Інвентар | |
| Загальні оборотні активи | $ |
| Чисті основні засоби | $ |
| Сукупні активи | $ |
Активи компанії перераховані в порядку їх ліквідність або легкість, з якою їх можна конвертувати в готівку. Перші три активи в балансі є поточними активами компанії, оскільки припускається, що вони будуть ліквідовані протягом одного року. Готівка, перший актив у списку, вже абсолютно ліквідна. Це також не актив, що генерує продажі. Єдиним іншим числом, яке вам потрібно для розрахунку коефіцієнтів оборотності активів, є продажі, і його можна взяти зі звіту про прибутки та збитки.
Дебіторська заборгованість, як правило, є другим активом у балансі. Дебіторська заборгованість менш ліквідна, ніж готівка, оскільки клієнти повинні заплатити вашій компанії за ліквідацію дебіторської заборгованості.
Товарно-матеріальні запаси перераховуються в балансі після дебіторської заборгованості для компаній, які продають продукцію. Запаси менш ліквідні, ніж готівка або дебіторська заборгованість, тому що компанії повинні знаходити клієнтів, повинні знаходити покупців для своєї продукції.
Основні засоби, або заводи, основні засоби та обладнання не є поточними активами. Вони є найменш ліквідними з усіх активів і є постійною частиною бази активів компанії.
Який рівень активів повинна мати компанія?
Якщо компанія має великі інвестиції в три типи активів, які генерують продажі, її операційний капітал може бути занадто високим. Це зменшить його вільний грошовий потік і, в довгостроковій перспективі, знизить ціну його акцій.
Якщо компанія має низькі інвестиції в активи, що генерують продажі, вона втратить продажі, а це вплине на її прибутковість і курс акцій.
Важливо мати потрібну суму інвестицій в активи, що генерують продажі, не надто високу чи надто низьку, щоб забезпечити оптимальний обіг активів. Коефіцієнти оборотності активів допомагають власнику бізнесу визначити правильну суму інвестицій в активи.
Щоб будь-який із фінансових коефіцієнтів мав сенс, власники бізнесу повинні мати з чим їх порівняти. Вони можуть використовувати дані інших компаній у своїй галузі або дані попередніх періодів часу своєї власної компанії. Перший – аналіз галузі, а другий – аналіз часових рядів або трендів.
BizStats пропонує галузеві коефіцієнти для 250 галузей промисловості, а також є розділ спеціально для приватних підприємців. Ви отримуєте дані для аналізу співвідношення часових рядів зі своїх балансів і звітів про доходи.
Оцінка дебіторської заборгованості
Є два фінансових коефіцієнти, які допомагають власнику малого бізнесу оцінити свої інвестиції в дебіторську заборгованість і свою кредитну політику щодо обороту активів. Перший коефіцієнт дебіторської заборгованості - це середній період збору (ACP). Він повідомляє власнику бізнесу, у середньому, скільки днів потрібно, щоб отримати кредитні залишки від своїх клієнтів.
Середній період збору = Дебіторська заборгованість/Середній обсяг продажів за день (зі звіту про прибутки та збитки)
= кількість днів.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості – це ще один коефіцієнт, який допомагає власнику малого бізнесу оцінити дебіторську заборгованість і кредитну політику. Він повідомляє власнику, як швидко збираються кредитні рахунки та чи пропонує компанія занадто велику знижку для оплати наперед.
Оборот дебіторської заборгованості = продажі/дебіторська заборгованість (де продажі беруться зі звіту про прибутки та збитки)
= # разів за виміряний період часу.
Якщо середній період збору надто високий або оборотність дебіторської заборгованості занадто низька, тоді компанія може не ефективно використовувати свою дебіторську заборгованість для збільшення продажів. Кредитні рахунки збираються недостатньо швидко.
Кредитні рахунки збираються надто повільно, якщо ACP занадто низький або оборотність дебіторської заборгованості занадто висока. Ви можете зробити ці визначення, лише порівнявши свої результати з галузевою інформацією чи інформацією про часовий ряд.
Оцінка запасів
Оборотність товарних запасів є одним з найважливіших коефіцієнтів оборотності активів. Це тому, що він оцінює, наскільки добре продаються продукти компанії. Якщо коефіцієнт оборотності запасів занадто низький, то компанія погано продає свою продукцію та має застарілі запаси. Якщо цей коефіцієнт занадто високий, компанія, ймовірно, вичерпає запаси, що зашкодить доброї волі клієнтів.
Оборотність запасів = Продажі/Середній запас.
= # разів.
Для оцінки коефіцієнта оборотності запасів важливо використовувати порівняльні дані галузі та часові ряди.
Оцінка основних засобів
Коефіцієнт оборотності основних засобів оцінює, наскільки добре компанія використовує свої інвестиції в заводи й обладнання для збільшення продажів. Якщо коефіцієнт знижується, бізнес може бути надмірно інвестований в основні фонди. Якщо коефіцієнт зростає, то компанія може не мати достатньо заводів і обладнання для підтримки рівня продажів.
Оборот основних засобів = продажі/чисті основні активи (де продажі беруться зі звіту про прибутки та збитки)
= # разів.
Коефіцієнт оборотності основних фондів значно відрізняється в різних галузях. Важливо порівняти співвідношення для галузі вашої компанії з результатами для інших компаній у вашій галузі.
Суть
Коефіцієнт оборотності загальних активів поєднує інвестиції вашої компанії в дебіторську заборгованість, запаси та загальні активи та ділить їх на продажі. Цей коефіцієнт визначає, чи ваша компанія генерує достатньо бізнесу з огляду на її загальні інвестиції в активи.
Загальний оборот активів = продажі/загальні активи (де продажі беруться зі звіту про прибутки та збитки)
= # разів.
Це співвідношення слід порівнювати з галузевими даними. Якщо він порівняно низький, то слід збільшити продажі або продати активи. Якщо вона висока, слід вжити протилежні дії.
Використання фінансового аналізу оборотності активів може допомогти вашій компанії залишатися платоспроможною та конкурентоспроможною, ефективно використовуючи свої активи для збільшення продажів.
