Бухгалтерський облік взаємних фондів є критичним питанням для фінансової системи, враховуючи зростання надання переваги пайовим фондам над прямим володінням цінними паперами, такими як акції та облігації інвестування громадськості. Зокрема, багато, якщо не більшість, індивідуальних інвесторів і роздрібні клієнти мають більшу частину своїх заощаджень у фінансованих роботодавцями планах 401(k), які зазвичай пропонують вибір взаємних фондів як інвестиційний вибір. Кінцевим продуктом обліку взаємних фондів є точне визначення ціни цих інвестиційних інструментів і правильне призначення інвестиційного доходу їх власникам. Таким чином, це основні проблеми для фінансових директорів (CFO), контролерита операційні менеджери компаній взаємних фондів.
Аспекти обліку пайових фондів
Бухгалтерський облік взаємних фондів охоплює ряд основних завдань, які можуть виконуватися власним персоналом або передаватися іншим постачальникам, таким як банки-зберігачі. Ці процеси включають:
- Розраховуючи вартість свого інвестиційного портфеля щодня, відому як вартість чистих активів (NAV).
- Прогнозування та реєстрація всіх доходів, таких як дивіденди та відсотки.
- Облік нарахованих відсотків за облігаціями та іншими аналогічними цінними паперами з фіксованим доходом, що зберігаються в інвестиційному портфелі.
- Належна амортизація дисконту або премії на придбання облігацій. Дивіться детальне пояснення нижче.
- Запис усіх операцій з цінними паперами, таких як купівля та продаж портфельних інвестицій.
- Запис усіх реалізованих приростів капіталу, як короткострокових, так і довгострокових, які є результатом операцій із цінними паперами у фонді.
- Облік усіх надходжень і відтоків коштів внаслідок купівлі та викупу акцій інвесторами.
- Ведення записів щодо акцій, якими володіє кожен акціонер фонду, і транзакцій.
- Відстеження розподілу доходу та приросту капіталу серед акціонерів фонду.
У найкращих бухгалтеріях взаємних фондів ця діяльність буде високоавтоматизованою. Проте деякі ручні введення, перевірки та коригування все ж можуть знадобитися.
Чиста вартість активів
Часто скорочено ВЧА, це сукупна вартість інвестиційного портфеля взаємного фонду, поділена на кількість його акцій в обігу. Стандартна умова полягає в тому, щоб розраховувати ВЧА наприкінці кожного торгового дня на основі цін закриття всіх цінних паперів, що знаходяться в ньому. NAV також враховує інші дії, перелічені вище.
Замовлення на купівлю або продаж акцій взаємного фонду виконуються на момент закриття NAV за день, якщо вони отримані до закриття ринку. Якщо ні, вони виконуються на момент закриття NAV наступного торгового дня.
Амортизація облігацій
Коли облігації купуються зі знижкою або премією до їх номінальної вартості (тобто за ціною, нижчою або вищою за основну вартість, яка буде повернена інвестору утримуючи його, коли настане термін погашення облігації), різниця між ціною покупки та номінальною вартістю записується з часом як коригування процентного доходу, отриманого від облігація.
Процентний дохід, визнаний за облігацією, придбаною зі знижкою, буде вищим, ніж фактично отримані процентні платежі. На облігації, купленої з премією, вона буде нижчою. Чистий ефект полягає в тому, що будь-яка знижка або премія на купівлю облігації, що утримується до погашення, не визнаватиметься як приріст капіталу чи збиток, а скоріше як коригування процентного доходу. Амортизація облігацій розраховується щоденно пайовими фондами.
Вивчення проблеми
Це також яскравий приклад видів залучень, які зустрічаються у сфері операційного консалтингу. Провідний банк-зберігач запропонував послуги з обліку взаємних фондів компаніям взаємних фондів, які вже використовували їх для зберігання цінних паперів. Бухгалтерський облік взаємних фондів у цьому контексті в першу чергу пов’язаний із щоденним обчисленням вартості чистих активів (NAV). Банк і його клієнти пайових фондів були незадоволені своєчасністю та точністю проведених розрахунків ВЧА.
Банк залучив команду консультантів з a Аудиторська фірма великої четвірки вивчити процеси в бухгалтерії пайових інвестиційних фондів та рекомендувати зміни для її покращення. Команда консультантів з фірми «Великої четвірки» провела кілька днів, спостерігаючи за роботою відділу бухгалтерського обліку взаємних фондів, спостерігаючи за його співробітниками, які виконують свої щоденні завдання. Консультанти також опитали працівників та їхніх менеджерів, щоб краще зрозуміти, як вони бачать їхні обов'язки, а також оцінити, наскільки вони обізнані з бухгалтерським обліком пайових фондів поле.
Збір інформації
Команда консультантів розробила детальні блок-схеми процесів у відділі та обговорила їх з керівництвом, вказавши, де робочі процеси можна покращити. Консультанти також запропонували покращити автоматизацію. Отримавши схвалення керівництва банку, консультанти шукали постачальників програмного забезпечення, пакети яких відповідають ситуації банку. Потім вони визначили компанію, яка була готова налаштувати існуючу систему відповідно до специфікацій, необхідних для унікальної ситуації банку та його різноманітності клієнтів.
Планування процесу
Далі консультанти детально розробили ці специфікації та провели широке тестування програмного забезпечення, кожен модуль був завершений, щоб бути впевненим, що обчислення виконано належним чином, а система довговічна надійний. Етап тестування прийнятності користувачем зайняв кілька місяців і вимагав надзвичайної уваги до деталей.
Коли система була нарешті завершена відповідно до специфікацій, команда консультантів спостерігала за її встановленням і впровадженням, і керував навчанням співробітників, залишаючись на місці, поки банк не переконався, що нові процедури працюють Ну. Загалом проект тривав майже рівно рік, і команда з трьох консультантів щодня прибула до банку.
