Setelah investor real estat menerima nilai REIT untuk portofolio investasinya, ada langkah sementara sebelum melihat masing-masing REIT dan kinerjanya. Langkah tersebut adalah untuk memahami sepenuhnya perbedaan dalam dua jenis REIT utama, REIT Ekuitas, dan REIT Hipotek.
Properti Milik REIT Ekuitas
Ekuitas REIT sebenarnya membeli, menahan, dan mengelola properti komersial dan sewaan. Meskipun dalam banyak kasus mereka akan membiayai properti ini, fokus utama mereka adalah pada keuntungan melalui akuisisi dan pengelolaan.
Ekuitas REIT berinvestasi dalam kepemilikan dan pengelolaan properti komersial dan sewa. Adanya potensi hasil investasi berdasarkan beberapa faktor:
- Apresiasi nilai properti yang dimiliki;
- Inflasi menaikkan harga sewa sementara hipotek tetap stabil;
- Secara umum, pembayaran dividen yang sehat, meningkat seiring berjalannya waktu; atau
- Keuntungan melalui pembelian dan penjualan properti jangka pendek.
Instrumen Hutang Mortgage REITs Sendiri
REIT Hipotek tidak membeli, memiliki atau mengelola properti. Mereka berinvestasi dalam hipotek pada properti real estate. Meskipun mereka memiliki properti sebagai jaminan atas pinjaman yang mereka investasikan, REIT hipotek tidak memiliki posisi kepemilikan atas properti itu sendiri.
Mengapa perbedaan besar ini sangat penting bagi investor REIT? Sifat keduanya membuat karakteristik risiko dan kinerjanya cukup berbeda. Toleransi risiko dan tujuan investasi Anda akan menentukan jenis REIT mana yang sesuai untuk portofolio Anda. Meskipun tindakan mereka berbeda, mereka tampaknya tidak dipilih secara bersamaan oleh banyak investor. Tampaknya ini merupakan keputusan "salah satu/atau" dalam banyak kasus.
Meskipun REIT hipotek dapat menghasilkan keuntungan yang signifikan, terkadang dalam jangka waktu yang singkat, namun tetap membawa risiko tambahan yang signifikan. Karena mereka hanya memiliki instrumen utang dan bukan properti, maka mereka tidak dapat ikut serta dalam apresiasi properti agunan. Nilainya juga cukup sensitif terhadap fluktuasi suku bunga. Ini bukan faktor besar dalam REIT ekuitas, karena umumnya dibiayai oleh hipotek dengan suku bunga tetap. Karena pengaruh suku bunga begitu penting bagi REIT hipotek, harganya cenderung lebih fluktuatif dibandingkan jenis ekuitas. Nilai properti yang dimiliki lebih stabil dan dapat diprediksi dibandingkan hipotek di REIT hipotek.
Lebih Lanjut Tentang REIT
REIT lebih seperti berinvestasi di pasar saham atau khususnya di reksa dana. Anda membeli saham dan menjadi investor yang sepenuhnya pasif. Anda mengandalkan manajer profesional untuk membeli dan menjual properti atau surat hipotek dan mengelola portofolio untuk mendapatkan keuntungan. Anda dapat memeriksa kepemilikan Anda kapan saja, mengikuti kinerjanya, dan membeli lebih banyak saham atau menjual kepemilikan Anda kapan pun Anda mau.
Dari sudut pandang jual beli, REIT jauh lebih likuid dibandingkan kepemilikan properti sebenarnya. Anda dapat menjual saham atau menambah kepemilikan Anda melalui panggilan telepon atau online. Memiliki properti adalah proses penjualan yang jauh lebih lama dan jauh lebih mahal dibandingkan komisi untuk menjual saham REIT. Karena alasan ini, REIT mungkin lebih disukai jika Anda tidak ingin melakukan investasi jangka panjang yang dapat menghabiskan biaya penutupan dan komisi ribuan dolar.
Setelah Anda memutuskan investasi REIT, maka tinggal memutuskan Ekuitas, Hipotek, atau keduanya. Umumnya, REIT hipotek dianggap lebih untuk diperdagangkan dalam jangka pendek daripada strategi kepemilikan ekuitas jangka panjang REIT. Sebagai seorang investor, kenali baik-baik karakteristik keduanya sebelum memilih REIT untuk berinvestasi.
