Finanse przedsiębiorstw mają wiele wspólnych powiedzeń. „Gotówka jest królem” to hasło, które słyszy się najczęściej. Badania wskazują, że większość przedsiębiorstw upada z powodu problemów z przepływem środków pieniężnych. Miło jest osiągać zysk, ale do dalszego działania niezbędny jest przepływ gotówki.
Firmy rozpoczynające działalność często mają trudności z generowaniem i utrzymywaniem środków pieniężnych. Często wynika to z zaciągniętego zadłużenia i środków pieniężnych potrzebnych do sfinansowania operacji i spłaty długów.
Zrozumienie wolnych przepływów pieniężnych i niektórych wskaźników może pomóc właścicielom w zrozumieniu ich środków pieniężnych i zadłużenia. Ważne jest również zrozumienie zagadnień związanych z budżetowaniem środków pieniężnych, zarządzaniem przepływami środków pieniężnych oraz zależnością pomiędzy środkami pieniężnymi i zyskiem.
Wolne przepływy pieniężne
Wolne przepływy pieniężne to ilość gotówki, którą generuje firma po uwzględnieniu przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej (środki pieniężne wygenerowane z działalności operacyjnej), nakładów kapitałowych (pieniądze wydane na środki trwałe), zmiany w kapitale obrotowym (różnica w kapitale obrotowym pomiędzy okresami) i dywidendy (wpłaty na rzecz akcjonariuszy, jeśli każdy). Oznacza to, że wolna gotówka to pozostała Ci gotówka, z którą możesz coś zrobić.
Rozważmy koncepcję wartości pieniądza w czasie. Dolar dzisiaj będzie wart mniej jutro, a będzie wart więcej, jeśli zrobisz coś, żeby zadziałał. Taki jest cel koncepcji darmowej gotówki — znaleźć sposób, aby niewykorzystana gotówka pracowała dla Ciebie.
Wolne przepływy pieniężne = operacyjne przepływy pieniężne – kapitał obrotowy – wydatki kapitałowe – dywidendy.
Analiza wskaźnikowa
Analiza wskaźników finansowych pomoże Ci określić, w jakim stopniu Twoja firma jest płynna i jak skutecznie będzie spłacać swoje krótkoterminowe zobowiązania dłużne. Płynność to zdolność firmy do regulowania swoich krótkoterminowych zobowiązań dłużnych.
Wskaźnik bieżącego i wskaźnik szybki to dwa z najczęściej stosowanych wskaźników przy określaniu płynności. Wskaźnik bieżący pomoże Ci określić stosunek Twojego majątku obrotowego do bieżących zobowiązań. Aktywa obrotowe obejmują gotówkę, należności i zapasy, natomiast zobowiązania krótkoterminowe to rachunki, które jesteś winien zazwyczaj w ciągu 90 dni.
Wskaźnik bieżący = Aktywa obrotowe ÷ Zobowiązania bieżące.
Szybki wskaźnik pozwoli Ci określić, czy jesteś w stanie spłacić swoje krótkoterminowe zobowiązania dłużne, czy bieżące, bez konieczności sprzedaży jakichkolwiek zapasów.
Szybki wskaźnik = (środki pieniężne + zbywalne + papiery wartościowe + należności) ÷ zobowiązania bieżące.
Możesz użyć obrotu należnościami, aby sprawdzić, jak dobrze zamieniasz zapasy w należności. Należności początkowe i końcowe odnoszą się do wartości tych należności na początek i koniec okresu.
Wskaźnik rotacji należności = roczna sprzedaż kredytów netto ÷ ((początkowe należności + końcowe należności) ÷ 2)
Budżety gotówkowe
Możesz rozważyć przygotowanie miesięcznych budżetów gotówkowych, aby śledzić swoje środki pieniężne. Zestawienia przepływów pieniężnych można sporządzać w regularnych odstępach czasu w celu analizy przepływów pieniężnych. Pomoże to w zaplanowaniu kwoty pieniędzy, którą możesz przeznaczyć na różne działania w swojej firmie.
Celem budżetu gotówkowego nie jest wyznaczanie celów w zakresie środków pieniężnych, ale przewidywanie potrzeb. Jeśli przygotowujesz budżety gotówkowe z 6-12-miesięcznym wyprzedzeniem i Twoje potrzeby się zmieniają, możesz zmienić swoje budżety gotówkowe.
Budżety gotówkowe mogą uwzględniać scenariusze „co by było, gdyby”. Na przykład, co się stanie, jeśli zmienisz szybkość zbiorów lub czas zakupów zapasów? Technika ta może pozwolić na przewidzenie ogólnego wyniku zmiany związanej z gromadzeniem lub generowaniem środków pieniężnych.
Jak zmaksymalizować przepływ środków pieniężnych
Dwa z Twoich bieżących rachunków aktywów, zapasów i należności mogą znacząco wpłynąć na stan gotówki. Zapasy to zazwyczaj produkty, które sprzedajesz. Należności to konta reprezentujące kredyt, którego udzielasz klientom. Szybsza sprzedaż zapasów i odbieranie należności może zwiększyć przepływ środków pieniężnych.
Inną krótkoterminową strategią jest ustalanie terminów spłaty zobowiązań. Spłacaj swoje zobowiązania w dniu, w którym są wymagalne, a nie wcześniej. Daje to możliwość korzystania z gotówki, kiedy ją masz.
Należy jednak zachować ostrożność podczas stosowania tej techniki. Uzasadnione jest uwzględnienie dostawców. Muszą też płacić rachunki. Aby zmaksymalizować wykorzystanie gotówki i zacieśnić relacje z dostawcami, negocjuj z nimi terminy płatności, aby móc jak najdłużej zachować gotówkę i dokonywać płatności na czas.
Gotówka i zysk
Przepływy pieniężne i zysk to nie to samo. Rachunkowość finansowa, jeden z trzech głównych rodzajów rachunkowości, nie koncentruje się na przepływach pieniężnych. Koncentruje się na dochodzie lub zysku netto. Zysk i przepływy pieniężne są ze sobą powiązane w tym sensie, że zysk stanowi część przepływu środków pieniężnych i jest to pozostałość po spłacie zobowiązań.
Na przykład, gdy dokonujesz sprzedaży klientowi kredytowemu, natychmiast rozpoznajesz tę sprzedaż na swoich kontach. Wprowadzasz obciążenie dla zapasów i uznanie dla należności. Możesz nie otrzymać gotówki od razu.
Według Twoich rachunków osiągnąłeś zysk. Nie masz jednak jeszcze środków na sprzedaż.
Można zobaczyć, jak różnica między zyskiem a przepływem środków pieniężnych może być bardzo duża. Jeśli na przykład odnotujesz szybki wzrost sprzedaży kredytów, zysk może znacznie przekroczyć otrzymaną gotówkę.
Klucze do dobrego zarządzania gotówką
Podstawą dobrego zarządzania środkami pieniężnymi jest utrzymywanie aktualnej wiedzy za pomocą dostępnych narzędzi. Zrozum, w jaki sposób przepływy pieniężne w Twojej firmie i stwórz budżet gotówkowy, który zapewni zdrowy bilans gotówkowy.
