Cineva care menționează lichiditatea în investiții se referă de obicei la capacitatea unei entități de a-și transforma activele în numerar. Cu alte cuvinte, un analist de afaceri ar putea dori să știe cât de repede poate o companie să pună mâna pe fonduri pentru a-și acoperi facturile restante. Este important ca companiile și un semn al sănătății lor financiare să aibă suficienți numerar pentru a-și acoperi obligațiile de plată în mod continuu, fără a fi nevoie să apeleze la surse externe pentru capital.
În afaceri sau contabilitate, capacitatea unei întreprinderi de a-și plăti obligațiile și datoriile pe termen scurt atunci când acestea sunt scadente este de obicei cuantificat prin calcularea și revizuirea ratei curente ca raport de lichiditate sau procent din pasive.
Lichiditatea unei firme comerciale prezintă de obicei un interes deosebit pentru creditorii săi pe termen scurt, deoarece cantitatea de lichiditate existentă spune multe despre capacitatea companiei de a plăti acești creditori. În general, cu cât valoarea ratei de lichiditate este mai mare, cu atât marja de siguranță pe care o deține o companie este mai mare în capacitatea sa de a-și plăti facturile.
Unele indicatori cheie de lichiditate
Câteva indicatori financiari măsoară lichiditatea firmei, toate informațiile provenind din bilanţ. Aceste rapoarte includ raportul curent, raportul rapid sau testul de acid și măsurarea intervalului sau rata de ardere.
- Cel mai simplu este raportul curent, care este egal cu totalul activelor curente împărțit la totalul pasivelor curente. Se împrumută din definiția investiției, deoarece presupune că toate activele pot fi convertite instantaneu în numerar, ceea ce adesea nu este cazul. O valoare de peste 100 la sută nu este neobișnuită atunci când se calculează raportul curent.
- Raportul rapid, sau test de acid, măsoară capacitatea unei întreprinderi de a face față datoriilor curente din active care pot fi vândute cu ușurință, deși este de preferat să se îndeplinească aceste obligații din fluxul de numerar. Raportul rapid deduce stocurile și plățile anticipate din activele curente, apoi le împarte la pasivele curente.
- Raportul fluxului de numerar operațional este capacitatea companiei de a-și satisface datoria curentă din venitul curent, mai degrabă decât din vânzările de active. Este un calcul în doi pași. Fluxul de numerar din exploatare este calculat prin adăugarea cheltuielilor necash (de obicei, cheltuieli cu amortizarea) și modificări ale capitalului de lucru. Raportul se realizează prin împărțirea fluxului de numerar operațional la pasivele curente.
- Măsura de interval, cunoscută și sub numele de rata de ardere, analizează numărul de zile în care o companie poate funcționa folosind doar numerar disponibil. Este similar cu raportul actual și cu rata rapidă în ceea ce privește preocuparea cu cât de ușor își poate îndeplini o companie obligațiile curente de datorie. Viteza de ardere este, totuși, uneori preferată raporturilor rapide și curente, deoarece oferă o aproximare a numărul real de zile, în timp ce celelalte rapoarte oferă o valoare care indică capacitatea și ușurința de a face plăți. Măsura de interval este calculată prin împărțirea activelor rapide, sau a acelor active care pot fi convertite imediat în numerar, la cheltuielile zilnice de exploatare.
De asemenea, este util capitalul de lucru net sau capitalul de lucru, care este suma totală totală a tuturor activelor curente minus toate datoriile curente, măsurând lichiditatea pe termen scurt a unei afaceri. Este, de asemenea, un indicator al capacității conducerii companiei de a utiliza eficient activele.
Utilizarea și interpretarea rapoartelor
Rezultatele calculului unui singur raport nu vor dezvălui prea multe despre o companie, deoarece răspunsul reprezintă doar un moment în timp. Multe companii calculează o varietate de rapoarte în fiecare lună și apoi compară modificările în timp discernem dacă compania se mișcă într-o direcție pozitivă financiar sau dacă întâmpină semne de dificultate.
O altă utilizare importantă a analizei raportului este compararea rezultatelor extern. Companiile din aceeași industrie, în special concurenții direcți, pot obține o mulțime de informații atunci când compară ratele cu aceleași rate ale altor companii sau rapoarte luate din mediile industriei.
Indiferent dacă utilizați rapoarte interne sau externe din mai multe perioade de timp diferite, verificați dacă rapoartele sunt calculate folosind aceleași componente de fiecare dată, sau veți descoperi că comparațiile nu mai sunt semnificative, deoarece nu măsoară merele cu merele.
Metodologii diferite
În timp ce unii proprietari de afaceri iau în considerare toate activele în calcularea acestor rate, unii analiști folosesc doar cele mai lichide active, deoarece se uită la un scenariu cel mai rău.
