Zisk na akciu je základným meradlom zdravia a ziskovosti každej spoločnosti. Tento údaj odpovedá na dôležitú otázku: Aký je vykázaný zisk pre každú akciovú akciu podniku?
Tu je návod, ako vypočítať zisk na akciu a ako môžete tento údaj použiť na zlepšenie svojej finančnej analýzy.
Čo je zisk na akciu?
Zisk na akciu je jednou z najzákladnejších otázok, ktoré by si mal investor položiť v súvislosti s podnikaním, do ktorého investuje. Tento finančný pomer vypočítava, aký zisk spoločnosť generuje na akciu. Inými slovami, hovorí vám, koľko peňazí by akcionári dostali, ak by spoločnosť bola zlikvidovaná. Toto je teoretický scenár – v praxi spoločnosti reinvestujú väčšinu svojich ziskov späť do podnikania.
- Skratka: EPS
Zisk na akciu nájdete vo výkaze ziskov a strát spoločnosti.
Ako vypočítate zisk na akciu?
Vzorec na výpočet zisku na akciu je pomerne jednoduchý. Je to celkový čistý zisk vytvorený spoločnosťou vydelený celkovým počtom kmeňových akcií v obehu.
Ako funguje zisk na akciu
Čistý zisk, ako sa tu používa (a takmer vo všetkých finančných výpočtoch), je definovaný ako súčet všetkých výnosov mínus všetky náklady. Tieto náklady zahŕňajú prevádzkové a manažérske náklady, odpisy, úroky a dane.
Údaje o EPS sú zvyčajne založené na údajoch za posledných 12 mesiacov. Je tiež zvykom odpočítať celkovú sumu dividend vyplatených z prioritných akcií po zdanení.
Počet kmeňových akcií v obehu je založený na váženom priemere kmeňových akcií v obehu. Pri verejne obchodovaných korporáciách sa môže celkový počet akcií v priebehu roka meniť, takže priemer poskytuje konzistentnejší výpočet.
Našťastie tieto čísla budete musieť len málokedy prelomiť sami. Verejné spoločnosti sú zo zákona povinné zverejniť tieto informácie, takže sú široko dostupné na stránkach s finančnými správami a v maklérskych aplikáciách. To vám umožní porovnávať finančné výsledky rôznych spoločností bez toho, aby ste sa zamotali do matematiky.
Obmedzenia zisku na akciu
Problém EPS je ten, že bez porovnávacích hodnotení vám EPS veľa nepovie. V skutočnosti je EPS celkom bezvýznamné, kým ho nespojate s cenou akcií.
Keď vydelíte cenu akcie ziskom na akciu, získate pomer ceny a zisku (P/E). Ide o jeden z najpoužívanejších a najuznávanejších finančných nástrojov. Je to ten základný údaj o „bang for the buck“, ktorý vám povie, čo za svoj investičný dolár dostanete.
Predstavte si napríklad, že spoločnosť vám povie, že zarába 1 dolár za akciu. Nie je to záporné číslo, takže je to dobré znamenie – ale okrem toho nemôžete skutočne posúdiť EPS. Vyhľadáte si vo svojej maklérskej aplikácii symbol tejto spoločnosti a zistíte, že podiel v spoločnosti stojí 1 dolár. Teraz viete, že EPS je v skutočnosti naozaj dobrý – spoločnosť zarobí 1 dolár na zisku za každý 1 dolár investovaný do svojich akcií.
Ak však akcie v tej istej spoločnosti v skutočnosti stoja 20 USD za akciu, potom bude EPS menej lákavý. Jeho pomer P/E je 20, čo znamená, že investícia do spoločnosti stojí 20-krát viac, ako môžete očakávať, že spoločnosť za túto investíciu zarobí na zisku.
Jedným zo spôsobov, ako môže byť EPS sám osebe užitočným údajom, je, ak ho porovnáte s EPS v predchádzajúcich rokoch. To poskytuje prehľad o tom, ako rýchlo spoločnosť rastie. Ak má spoločnosť jeden rok EPS 1 dolár a ďalší rok EPS 3 doláre, je to signál, že spoločnosť rastie. Viacročný zdravý rast EPS môže byť pre investorov povzbudivým znamením. Naopak, klesajúci EPS môže byť znepokojujúcim znakom.
Kľúčové informácie
- Zisk na akciu (EPS) je finančný pomer, ktorý meria, aký zisk spoločnosť zarobí v porovnaní s počtom kmeňových akcií v obehu.
- Inými slovami, EPS vám povie, koľko peňazí by každý akcionár dostal, ak by spoločnosť prešla likvidáciou – aj keď je neuveriteľne nepravdepodobné, že by sa zlikvidovala zisková verejná spoločnosť.
- EPS sám o sebe nie je až taký užitočný, ale tvorí stavebné kamene mnohých bežných finančných meraní, ako je napríklad pomer ceny a zisku.
