Інституційний клієнт: що це?

Інституційний клієнт — це організація, яка інвестує від імені інших.

Дізнайтеся про роль інституційного клієнта в інституційному інвестуванні, а також про типи клієнтів і те, що їх відрізняє від роздрібні клієнти.

Що таке інституційний клієнт?

Інституційний клієнт — це велика організація, яка збирає гроші від своїх членів або акціонерів та інвестує їх від їх імені. Основні інституційні клієнти відомі як «розумні гроші» Уолл-стріт, оскільки вони, як правило, мають більше знань і ресурсів, щоб оцінити тенденції компанії та ринку, ніж ваша звичайна мама та попа інвестор. Тим не менш, вони можуть інвестувати свої активи опосередковано через більш досвідченого менеджера активів або, якщо вони мають для цього фінансовий досвід, інвестувати напряму.

• Альтернативна назва: інституційний інвестор, інституційний кінцевий інвестор

Як працює інституційний клієнт

Інституційне інвестування зазвичай включає трьох гравців:

• Власники активів: Це інституційні клієнти, або, точніше, їхні члени правління, які володіють та розпоряджаються коштами в певному плані активів. Вони вирішують, як розподілити активи учасників або акціонерів, виходячи з їхніх інвестиційних цілей, ринкових тенденцій, законів і нормативних актів. Багато клієнтів доручають розгортання активів менеджеру активів, але деякі керують своїми активами самостійно, виключаючи керуючого активами з рівняння.
• Керуючі активами: зазвичай це інвестиційні менеджери, які діють як довірені особи та керують активами інституційних клієнтів, приймаючи інвестиційні рішення відповідно до нормативних актів.
• Посередники:Це інвестиційні консультанти, яких інституційні клієнти залучають для допомоги в ухваленні рішень щодо управління активами та контролю за інвестиційними менеджерами. Вони особливо корисні, коли інституційним клієнтам не вистачає відповідного внутрішнього досвіду, щоб виконувати ці дії самостійно.

Візьмемо для прикладу пенсійний фонд. Інституційний клієнт встановлює пенсійний план для своїх працівників. Потім він приймає внески від своїх працівників і відкладає їх. Щоб досягти своєї мети збільшити пенсійні активи для використання під час виходу працівників на пенсію, компанія вирішує інвестувати активи від імені працівників. Компанії не вистачає надійного досвіду розподілу активів, тому вона залучає інституційного інвестиційного консультанта для прийняття рішень про те, як інвестувати активи плану та кого найняти як інвестиційного менеджера. Потім він наймає рекомендованого інвестиційного менеджера для впровадження рекомендованого інвестиційного підходу.

Типи інституційних клієнтів

Існує кілька видів інституційних інвесторів, кожен з яких має різні інвестиційні цілі:

• Пайові інвестиційні фонди: це компанії, які збирають гроші групи осіб і інвестують їх в акції, облігації та інші цінні папери. Фізичні особи, у свою чергу, стають акціонерами компанії. Інвестиційні цілі залежать від типу фонду. Фонди зростання інвестують, орієнтуючись на приріст капіталу, фонди облігацій прагнуть отримати дохід, а збалансовані фонди прагнуть поєднувати обидва.
• Пенсійні фонди: Сюди входять державні фонди, створені державними установами, і корпоративні пенсійні фонди, створені компаніями. Вони прагнуть забезпечити пенсійний дохід для учасників плану, і, таким чином, інвестують таким чином, щоб отримувати дохід, але також виконувати свої боргові зобов’язання.
• Вічні фонди: це фонди, засновані некомерційними організаціями, університетами, благодійними фондами та іншими організаціями. Оскільки вони прагнуть підтримувати цілі організації, вони інвестують, щоб максимізувати довгострокові прибутки, але також зберегти принципал.
• Страхові компанії: Сюди входять компанії, які надають страхування життя, здоров’я та інші види страхування. Як і у випадку пенсійних планів, страхувальники прагнуть отримати дохід і виконати свої зобов'язання.
• Банки: Ці фінансові установи об’єднують власний капітал акціонерів, збирають додаткові депозити та інвестують накопичені гроші в активи балансу. Їх інвестиційні цілі такі ж, як і у страхових компаній.
• Хедж-фонди: ці фонди об’єднують гроші та інвестують їх так само, як і взаємні фонди, але менш регульовані та, як правило, пов’язані з більшими ризиками в обмін на потенційно більші прибутки.

Інституційні клієнти проти Роздрібні клієнти

На відміну від інституційних інвесторів, які купують або продають цінні папери від імені інших (і часто через інші) використовуючи фінансову кмітливість вище середнього, роздрібні інвестори або клієнти представляють осіб, які не мають глибоких знань про фінансові ринки та купують або продають цінні папери для себе.

Вони здійснюють транзакції через брокерські фірми чи інвестиційні банки та можуть звертатися за порадою до інвестиційних радників так само, як інституційні клієнти покладаються на інвестиційних консультантів. Але не всі цінні папери, доступні для інституційних клієнтів, доступні для роздрібних клієнтів (наприклад, деякі взаємні фонди або взаємні класи акцій фонду доступні лише для інституційних клієнтів, а хедж-фонди, як правило, обмежені для всіх, крім найбагатших інвесторів).

Нарешті, коли роздрібні клієнти купують і продають цінні папери, вони, як правило, роблять це в набагато менших обсягах, ніж інституційні клієнти. Останні можуть використовувати складні алгоритми та електронні торгові платформи для участі у торгівлі великих обсягів.